应对近期股票和债券价格的双跌，万科(00002).sz）再次采取措施应对市场质疑的声音，其平台包括深圳市国资委。

11月6日下午4点，万科召开在线会议，交流万科最近的经营情况和二级市场债券价格的起伏。深圳市国有资产监督管理委员会主任王永健、党委委员、二级巡视员叶新明、深圳地铁董事长辛杰出席了会议。

中国商业新闻获悉，在会议现场，深圳国有资产监督管理委员会表示，万科有足够的安全性，没有传言称财务风险和风险控制。如有必要或遇到极端情况，深圳国有资产监督管理委员会有充分的信心和充足的资本资源和工具，根据项目合作、完善股权投资结构、债务申购、和谐金融企业融资等可能的市场化、法制化方式，协助万科冷静应对。

具体来说，深圳国有资产监督管理委员会将坚持社会化、法制化的原则，应用一切可能的方法和方法与万科共同应对可能的风险，包括但不限于加快万科大型城市更新项目的开发建设，根据合作、合作等形式，提高万科持有的各种投资性房地产的流动性；配合万科完善长期股权投资结构；积极组织市级国有企业参与债务卷认购，积极协调各金融机构加强对万科融资的支持。

此外，辛杰表示，深圳铁路已经准备了丰富的“工具箱”，将根据市场情况有序发布支持万科，包括社会化、合法化方法，承接深圳万科更新项目，帮助万科振兴大宗财产，为万科注入新流通，交易预计超过100亿元；同时积极准备，及时购买万科在公开市场发行的债券，提升市场信心。

“黎明前总是最冷的时候，但我们仍然应该对未来有信心。”在会议上，万科集团董事长余亮表示，万科一直对市场有信心，但三英尺不是一天，不能指望政策措施来解决所有问题。他还表示，每一轮房地产周期调整，从政策底部到市场底部，然后逐步修复到合理的水平，都需要时间。近年来，压力的原因是商品房建设交付的洪峰和销售的持续下降，但从该领域的建设情况来看，到明年下半年的累积过程基本上可以结束。

此外，万科管理层还表示了最新的融资数据：今年1月至10月，万科新增融资金额超过850亿元，其中地区新增融资平均利率仅为3.64%。万科管理层强调，万科始终保持日、周、月季转换现金流管理和压力测试的规范化，能够立即了解和控制资金情况，并根据外部计划确保公司的安全。

万科集团成立于深圳，已有近40年的历史。房地产业务覆盖全国。它是世界500强企业之一，在深圳500强企业中排名前十，也是深圳的一大纳税人。11月5日上午，深圳地铁、深圳市国资委出席上述会议的消息一出，就引起了市场的高度关注。11月6日，万科股价迎来一波涨幅。截至今天下午收盘，万科股价为11.97元/股，较上一交易日上涨6.21%。在债务层面，11月6日下午，“20万科08”一度涨幅超过8%，收盘价下跌2%；“20万科06”增加5.5%。

今年下半年以来，房地产销售和金融复苏效果不佳。随着碧桂园、远洋等公司债务违约，金地集团董事长辞职，“房地产龙头企业”、“国有资产背景”等光环不再被视为房地产企业的免死金牌。在市场信心不足的背景下，属于混合所有制房地产企业的万科信用评级再次下降，此后债券价格继续下跌。

今年9月21日，穆迪发布了一份报告，称他将对万科的Baa1进行评级。但由于担心市场恢复缓慢可能会影响公司的销售，万科的评级暂时被列入观察名单。10月17日，惠宇国际公布了评级报告，确定了万科行业领先的信用评级。但由于担心市场恢复缓慢，可能会影响销售，从而影响预期的杠杆指标，惠宇将对万科进行BBB评级下降为BBB。

关于万科的讨论在10月底达到了顶峰。DM债券检查平台数据显示，今年8月初以来，万科多只美元债券的收益率逐渐突破10%。10月底以来，债券收益率逐渐大幅上升，多只债券的收益率上升到50%左右，最高接近60%。

10月31日，万科董事会秘书朱旭回应投资者称，公司基本面没有问题，债务卷的变化通常是由市场情绪的变化引起的。海外市场对相关企业的虚假猜测导致万科美元债务价格大幅波动。朱旭还强调，万科将积极加强与债券投资者的沟通，帮助投资者更好地了解企业的财务和经营情况，引导市场价格回归合理水平。

关于美元债务，在今年中期业绩会议上，万科首席财务官韩慧华曾表示，上半年，万科在海外实现150亿元再融资，主动提前进行融资更换和短期债务偿还，因此未能在今年内完成海外债务。对于明年到期3美元债务，万科提前从三个方面做好充分准备：一是海外数十亿自筹资金适合偿还债务，二是万科海外平台早期投资国内外项目，项目股息、回购、退出可以提供足够的资金，三是通过银行市场海外融资，万科8月获得国家发展和改革委员会2024年再融资中长期外债金额，并开始与相关银行沟通。

根据wind数据，截至11月6日，万科共有75张债券，余额707亿元，其中一年内到期债券41张，余额179亿元。在美元债务层面，万科今年没有海外融资债券到期。最近的到期债券将于明年3月兑现，总金额为6.3亿美元。

在整体偿债能力方面，万科第三季度报告数据显示，截至今年9月底，万科净负债率为53.9%，去除预售款后的负债率为50.43%，现金短债率为2.2倍，未超过房地产三条红线。但纵向比较，截至9月底，万科短期资本债务较今年6月底的2.7倍明显下降，流动资产1036.8亿元，较2023年6月底下降15%。

在市场层面，克而瑞的统计数据显示，10月份，百强房地产企业实现销售额4066.9亿元，同比增长2022年，同比增长27.5%，同比增长0.6%左右。今年10月，万科完成合同销售额318.3亿元，同比下降0.8%；1~10月，合同销售总额达到3124.4亿元，同比下降9.8%。

万科三季报数据显示，今年1月至9月累计营业收入2903.1亿元，同比减少14.0%；归属于上市公司股东的净利润为136.2亿元，同比下降20.3%。其中，主营业务房地产开发业务清算面积1831.7万平方米，营业收入2442.1亿元，同比下降19.0%和17.4%。


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