近年来，因上市公司虚假陈述行为引发的群体性民事索赔案件日渐增多，而这类案件的审理常常旷日持久，受损股民感到极为不便。如何高效化解，为当事人提供更加便捷的司法服务？

一，上海金融法院委托调解与诉讼调解并举，成功调处首批18件案件

来自上海金融法院的消息，近日，该院充分运用金融纠纷多元化解机制，委托调解与诉讼调解并举，成功调处首批18件案件。这是上海金融法院建立金融纠纷诉调对接机制以来，一次性调解最大量的一批案件。

法院在征求当事人同意后，将其中139件委托投资者服务组织调解，对于当事人不愿委托调解的案件，继续由上海金融法院组织诉中调解。合议庭一方面多次与双方当事人沟通，固定争点，释明赔偿标准，打消当事人顾虑，推进双方当事人达成诉中调解；另一方面与投服机构就案件调解标准、进程等情况及时沟通协调，借助后者专业调解力量、在线调解平台分批组织案件和解。

今年11月16日，投服中心通过其在线调解平台顺利对3名投资者就赔偿金额及相关事项达成和解。11月27日，合议庭促成了15名投资者与上市公司达成庭外和解，并实现当庭撤诉。上海金融法院表示，委托调解与诉讼调解并举，更有利于提升纠纷解决效率，维护投资者合法权益。该批案件的调解，为今后妥善处理群体性纠纷案件提供了参考范例。

二，佳电股份索赔案庭外和解与法院调解赔付比例竟然相差近一倍

11月15日，佳电股份发布《关于中小股东索赔情况的和解公告》，公告称公司已成立中小股东赔付工作小组，建立中小股东“一对一”索赔机制，与56人达成和解并支付了赔偿金。经公司核算，上述56名股东的损失额合计6,493,519.68元，考虑到系统风险、其他风险等因素，公司与上述56名股东自愿协商达成协议：公司自双方协议生效后15个工作日内一次性支付经济损失共计6,247,642.13元。据此计算，公司向投资者赔付的比例为37.88%。

注意到，在此之前，公司还曾于2018年7月9日发布一份《关于诉讼案件调解情况的公告》，显示有19名投资者以“证券虚假陈述责任纠纷”为由起诉公司要求赔偿经济损失共计2,212,661.59元，原被告双方在审判阶段进行调解达成协议：公司自签收民事调解书之日起，十日内向上述19名原告支付经济损失共计1,483,909.42元，同时由公司承担案件的诉讼费用，减半收取，共计21,924.76元。剔除诉讼费用后，算下来走法院调解程序股民获赔的比例为67.06%。

很明显，法院调解的赔付比例远高于公司主动赔付，选择庭外和解的受损股民“亏大了”。

三、法院调解 VS 庭外和解，哪种才是原告股民的明智之选？

在民事案件中，法院调解和当事各方庭外和解，都是建立在当事人自愿的基础上的解决纠纷的常见方式，两者的区别主要有三点：第一、性质不同。法庭调解是法院行使审判权，庭外和解是当事人在诉讼中对自己的诉讼权利和实体权利的处分。第二、参与主体不同。法庭调解有法院和各方当事人共同参加，庭外和解只有各方当事人自己参加。第三、效力不同。根据法庭调解协议制作的调解书生效后，诉讼归于终结，有给付内容的调解书具有执行力；庭外和解的诉讼中，则由原告申请撤诉，经法院裁定准许后结束诉讼，和解协议不具有执行力。

在证券索赔的实际操作中，当事人庭外和解的解决方式可能会遇到双方沟通不流畅、信息不对称、谈判地位不对等问题，节奏仅由一方把控，弱势的一方（通常是因上市公司虚假陈述行为而遭受损失的中小投资者），常常会因专业知识、法务经验、议价能力和占有资源的不足，而在与上市公司一对一的单打独斗中占尽下风、丧失话语权，结果委曲求全，正当索赔权益被“贱卖”，实在让人痛心！

而法院则可以相对称职地扮演“投资者权益保护神”的角色。民事诉讼法规定，人民法院可以邀请与当事人有特定关系或者与案件有一定联系的企业事业单位、社会团体或者其他组织，和具有专门知识、特定社会经验、与当事人有特定关系并有利于促成调解的个人（如专业证券维权律师）协助调解工作。法院调解因为有公正的第三方，可以根据法律程序流程化、终局性的解决当事人之间的争议；法院出具调解书，是终局而且可执行的法律文书。

因此在一般的证券虚假陈述诉讼中，尽量在法庭的主持下进行调解，可以更好的保护自己的合法权益；庭外和解看似相对简化了流程，但常常要吃哑巴亏，而且和解协议不具有执行力，签订后双方有细节争议不能达成一致，甚至对方拒不履约的情况不在少数，最终还是要重归法院诉讼，这样反而是欲速而不达。

需要指出的是，证券虚假陈述民事纠纷中，法院调解远非一劳永逸。由于过程中始终要贯彻自愿原则，调解能否开始取决于当事人是否同意接受调解，调解过程中是否同意让步取决于当事人的意愿，调解结束时是否能达成调解协议、达成何种内容的协议，都因案情各异而存在变数。实践中，相当多的案件由于原被告分歧过大，双方无法达成共识，而最终放弃了调解，只能选择对簿公堂交由法庭判决。对此，索赔股民要做到“一颗索赔心，两手做准备”。

【投资者起诉索赔应提供如下资料】

1、索赔股票对账单（需显示成交时间、成交价格、成交股数、对账区间）

2、沪市/深市证券账户卡复印件或者股东账户信息确认单（盖券商业务章）

3、身份证复印件（可注明“仅供诉讼索赔使用”）

4、另页附上本人姓名、联系电话、邮箱号或者weixin、通讯地址

【索赔流程】

查询适格索赔条件 》》》 收集证据邮寄材料 》》》律师免费审核材料 》》》签约索赔委托文件 》》》律师代理提起诉讼

【小贴士】上万股民获赔逾10亿元 130多家上市公司可起诉索赔

【股民必知】 根据《中华人民共和国证券法》及最高法院虚假陈述司法解释规定，上市公司因虚假陈述受到证监会行政处罚，权益受损的投资者，可以起诉索赔投资差额和相应的佣金、印花税及利息损失。

2003年以来，证券虚假陈述责任纠纷案件诉讼机制日趋成熟，投资者索赔成功的案例逐年增多。东方电子案赔付受损股民4.42亿元、银广夏案赔付4.2亿元、万福生科案赔付1.79亿元、佛山照明赔付1.8亿元、大智慧案索赔总额破5亿……不完全统计，十多年来已有约200家上市公司被列为投资者维权索赔的被告，对虚假陈述的上市公司起诉索赔的投资者达数万人，诉讼总金额约40-50亿元。数十起已结案件中，约有80%以上的原告股民通过判决或者和解获得了现金或股票赔偿，赔偿比例大多在法院认定受损金额的30%～100%之间，平均约50%～70%，总获赔金额超过10亿元。

目前，中国证券市场上有130多家公司涉及证券虚假陈述责任纠纷，其中大多数公司已被证监会行政处罚，受损投资者对这些公司陆续提起了民事索赔诉讼，一些案件中公司实控人、会计师事务所、证券公司等相关责任主体也被列为共同被告被连带追究赔偿责任，部分案件已有胜诉或和解判例；其余的正在接受证监会立案调查等待进一步的行政处罚，处于索赔诉前准备即预征集登记阶段。

【风险代理】为了减轻受害投资者的负担，这类案件一般可采取风险代理制，获赔前可不收取一分钱律师费，所有差旅费由律师团队自行承担。而法院收取的诉讼费，依规在原告胜诉后予以返还。

“法律不保护权利的睡眠者”，“不告不究”是国内证券民事索赔的惯例。当前民事赔偿诉讼已成为维护股民正当权益的一种救济手段，适格投资者切勿在沉默、观望和不作为中错过诉讼时效，而白白丧失依法索赔减少损失的权利！