一则处罚信息，引出海航P2P平台融资方疑云。

近日，天津融展企业管理有限公司（下称“天津融展”）因“通过地下钱庄非法买卖外汇”，被国家外汇管理局北京外汇管理部给予警告，并处107.54万元罚款。

天眼查显示，天津融展成立于2016年12月，注册资本10亿元，经营范围为企业管理；财务信息咨询；商务信息咨询；计算机网络技术开发、咨询、服务；劳务服务等。

值得注意的是，天津融展与近年因逾期事件而备受关注的海航集团旗下P2P平台“聚宝匯”存在牵涉。

官网信息显示，聚宝匯系海航集团旗下的互联网金融品牌，成立于2014年，由玖锡科技（北京）有限公司（以下简称“玖锡科技”）负责运营。公司的经营团队依托海航集团在租赁、银行、保险、信托、担保、保理、证券、期货等领域的金融全牌照优势，将聚宝匯建设成为互联网金融服务平台。

2018年起，聚宝匯逾期爆发。截至目前，与聚宝匯逾期等问题相关的投诉，在聚投诉和黑猫投诉上仍多达100多个和60多个。一个集体投诉内容显示，“一直没有明确答复。我们多次（以）多种形式（寻求解决），均未得到解决。”

聚宝匯是否存在为海航系企业融资？聚宝匯是否对逾期款项有最新安排？时间财经联系了聚宝匯方面，对方表示“不作回应”。

关系匪浅

中国裁判文书网信息显示，就在聚宝匯逾期事件被曝光后的2018年8月，天津市河西区人民法院审理了一起聚宝匯相关的合同纠纷案，天津融展为被告方之一。

原告在诉讼请求中称，2017年7月4日，投资人与被告聚宝鑫源资产管理（北京）有限公司、被告三聚宝互联科技（深圳）股份有限公司签订《认购协议》，购买天津融展发行的融资产品5万元。在到期日2018年7月29日逾期未兑付本金，要求被告返还本金并支付逾期利息。

最终，原告这次的起诉被法院驳回，原因是其在诉讼之前没有先进行仲裁。

此外，时间财经发现，天津融展的唯一股东广州誉展投资控股有限公司（以下简称“广州誉展”）或也曾在聚宝匯以产品“海聚宝”进行过融资。

裁判文书网显示，在2019年5月的《白兰芳一审民事裁定书》中，起诉人白兰芳称，2017年11月24日，自己通过“聚宝匯”线上付款11万元购买“[感恩特惠]海聚宝1106期01-390天”。根据聚宝匯官网载明的信息，上述产品的融资主体为广州誉展，是起诉人资金的实际使用人。该诉讼的结果是，法院称对本案有管辖权的法院应为北京市朝阳区人民法院，本院对本案没有管辖权。

天眼查显示，天津融展是海航资本南方总部（深圳）有限公司（以下简称 “海航资本南方总部”）第二大股东，持股31.41%。此前有媒体报道称，有聚宝匯投资者表示，自己购买的4个内部项目，有两个项目的融资方是海航的航旅版块凯撒旅游，本金25万元，年化利率11.8%；另外两个项目的融资方为海航集团旗下的科技版块，本金25万元，年化利率11.8%。

此外，北京桦天律师事务所创始合伙人赵则启律师向时间财经表示，按照以上关于王某的裁定书及《白兰芳一审民事裁定书》内容判断，天津融展、广州誉展是裁定书中相应融资产品的发行方。作为融资产品的发行方，应当取得金融类业务经营许可，至少企业的经营范围内要包含金融业务，但天津融展、广州誉展的经营范围内均无此业务。

赵则启律师还表示，以上裁定书中还提及如“该融资产品预期收益率（年化）6.5%”等内容，这种业务其实是借款业务。如果诉讼内容属实且涉及的出借人数超过150人或数额在100万以上的，初步可以判断，天津融展、广州誉展或可能存在涉嫌非法吸收公众存款的行为。

据了解，当下多家大型互联网金融平台，多以“定向委托投资”等名义变相面向线上用户发行定期或活期的理财产品，并暗示了较货币基金等更高的预期收益。作为平台方及天津融展的关联企业，聚宝匯也可能涉嫌非法吸收公众存款。

对于以上说法，聚宝匯方面未作回应。

员工也被“坑”？

公开报道显示，有投资人透露，他们从聚宝匯平台上的“员工专区”购买了“员工宝”产品。与其他产品不同的是，“员工宝”面向海航内部员工发行。在海航到处融资高杠杆“买买买”的时代，员工也被其视作一个特殊的融资渠道。

以募集期为2017年10月12日到2017年10月26日的一期产品为例，该期“员工宝”产品计划发行5亿元，产品期限为7个月，年化收益率为8.5%，到期一次性还本付息。起投金额为1万元，以1万元的整数倍增加。

据了解，海航集团多次通过邮件推介上述理财产品。该邮件称，海航集团下属企业在聚宝匯发行产品，资金募集后投向集团内资产优良的项目，并称鼓励员工支持集团发展，分享企业成长，提高员工闲置资金的收益率。

2017年10月19日，一封由海航计财部发出的邮件称，将该期“员工宝”产品年化收益率提高至9.5%，期限为7个月，且每周起息两次。

但在2018年5月27日到期后，上述理财产品并未如期兑付。取而代之的是两个兑付方案：一是到期本息续投一年，利率为13%，2019年5月27日到期；二是到期本息分两期兑付，2018年11月、2019年4月分别兑付到期本息的20%、80%，并按年化利率12.8%计算延期利息，利随本清，兑付期为兑付月份最后5天。

有投资人表示海航此前对员工发行信托已经有好多年，以前一直是按时兑付的，直到近两年才开始违约。投资到期后，聚宝匯却无力偿还，强迫其签署18个月完成兑付的大方案。但大方案后续也是一而再再而三拖期，未能履约。

截至目前，与聚宝匯逾期等问题相关的投诉，在聚投诉和黑猫投诉上仍多达100多个和60多个。投诉内容显示，问题“未得到解决”。投诉人黄女士向时间财经表示，自己在聚宝匯上一共投了100多万元，一直在催促聚宝匯还款。在投资人群里看到有人说拿到钱了，但自己联系聚宝匯，对方要么打电话不接，要么接了就一直说没钱。到现在为止，自己前前后后总共只拿回了几万元本金。

天眼查显示，4月28日至5月21日，共有5起广州誉展、聚宝鑫源北京公司、玖锡科技、海航集团有限公司同为被告的案件开庭。广州誉展与天津融展两家公司的法人代表及疑似实际控制人都是张楠。

为何广州誉展无钱还聚宝匯投资人，天津融展却有钱找地下钱庄炒外汇？时间财经未能就此获得天津融展、广州誉展的回复，聚宝匯方面表示“不作回应”。