据证券业人员证实，在2017年中旬，证券监管部门就已经明确禁止券商与自然人开展场外期权业务。随后中期协发布《关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知》（中期协字（2017）83号），要求风险管理公司不得与自然人客户开展场外衍生品交易业务。2018年4月，在场外个股期权的监管上，再度升级严控——《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》、《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》等相关规定陆续颁布实施。证券业协会创新部也通知券商，自2018年4月11日起暂停券商与私募基金开展场外期权业务，券商不得新增业务规模，存量业务到期自动终止，不得续期。

随后，证监会也在2018年5月份发布了风险提示，明确了自2018年以来，证券监管系统相继对投资范围涵盖场外期权的期货资管产品暂停备案，叫停证券公司、期货公司风险子公司与私募基金开展场外期权业务等，个人投资者已基本无法通过借通道的方式参与场外个股期权交易。也就是说上述的第二类场外个股期权交易模式已经被我国禁止。

那么第一类场外个股期权交易模式是否合法呢？

依据我国《证券法》第一百二十二条之规定：设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

第一类场外个股期权交易模式就是属于未经国务院证券监督管理机构批准，平台通过自有的封闭性系统，引入个人投资者作为交易对手方，平台作为个股期权的最终卖方或者直接与投资者对赌，依靠收取客户的权利金盈利。甚至有些平台使用技术手段修改数据，欺骗投资者，已达到盈利的目的。严重的涉嫌诈骗罪、赌博罪、开设赌场罪、非法经营罪等刑事犯罪。轻则违反国家行政规定，予以取缔，没收违法所得，并处以罚款

股票直播间推荐的期权平台普遍存在以下问题

一是投资者无需开通证券账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，并接受期权报价(即权利金)后，即可买入成为期权的权利方。以看涨期权为例，若行权日个股价格高于约定价格且上涨金额大于权利金，则投资者盈利;若上涨金额小于权利金或个股出现下跌，则投资者损失部分或全部权利金。

二是这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。

三是这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。

投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。了解更多维权知识关注