纳斯达克悉尼研发部主要负责的产品有两个，其中一个就是SMARTS，证券市场监控系统。 SMARTS总共分为两块，一块是Market Surveillance，另一块是Broker Surveillance；前者主要顾客是各国监管机构，包括大家耳熟能详的SEC；后者则是面向各个投行和对冲基金的Internal Compliance Department，负责对内部交易员进行监管。

主要的监控手法很多，包括本着宁可错杀三千也不放过一个的原则，通过监控各种数据，用算法来检测出可能的alert。

我现在所在的部门，是纳斯达克悉尼分部的SMARTS下属的Borker部门。客户都是大家比较耳熟能详的几所比如JP Morgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, UBS以及澳村本土最大的Macquarie等等投行，还有类似于Citadel之类的对冲基金内部的Compliance Department。这些客户购买了我们的产品或者解决方案后，会同我们的后台支援和运维部门保持畅通的联络，共同对其内部交易员的交易行为进行合规。

两个数据来源： 1) 首先就是世界上主要交易所的数据，包括Nasdaq自己的。 2) Broker data。来自投行自己的数据。是的，没有来自什么银行账号的数据。我们所有的分析都是基于市场信息和投行内幕信息进行的。整个分析过程也基本属于black box，我们在此期间是无法看到投行具体的交易信息的。简单来说，一切的分析都是在我们安装在投行那里的服务器上进行的（投行上传的数据也是直接上传至那个服务器）。数据最后在经过算法分析后会形成一个叫做Alert的东西，也就是警告信号——可能存在的内幕交易行为。最后，这些数据会被最后传输到一个alert server上，而这个alert server的数据则能够被客户电脑上的SMARTS软件直接调阅。本着宁可错杀三千，也不放过一个的原则，他们会对这些alert进行调查，排查出一切可疑的交易行为。

SMARTS的另一个分支，SMARTS Market Surveillance，也是类似的原理，不过面向的对象是各国的监管机构。

其实，就算你查出了这些内幕交易行为，做过这行的都知道，内幕交易真正的难点在于定罪。正如下面有的回答提到的那样，对付内幕交易，真正有效的不是什么大数据，不是什么牛逼的算法，而是最最古老的举报制度。哪怕一个交易员被我们的软件抓到了，他也大可以说：“纯粹只是运气好。”不过，正如我老板说的，至少这个人以后会消停一些，所以SMARTS的存在也算是对金融市场规范化的一种贡献吧。

其实，绝大多数内幕交易都是能够通过分析order book来得出结论的。同时，分析order book也可以用于清查各种交易中的违规操作。

在SMARTS系统中，对于order book的分析是核心之一。