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到底什么是可转债?
          作者: 来源:  发布时间:2020-2-23 10:09:10
 

仅需一个证券账户,不用任何股票市值,你就可以享受土豪待遇,每个“新股”都能顶格100万申购,中签后再缴款!

这种打新就是 “可转债打新” 。

到底什么是可转债?▼

可转债全称 “可转换公司债券” ,是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票(所谓:正股)的债券。转股权是转债持有者的权利,而非义务,投资者可以选择转股也可以选择继续持有债券,可以简单地理解为是 “债券+股票期权” 的组合。

可以把它理解为一类股性十足的债券,投资可转债,买的时候是债券,卖的时候也许是债券也许就是股票,这取决于投资者是否转股。


可转债打新的收益如何?▼

可能过去很多人对可转债打新嗤之以鼻,觉得它低波动、中签金额少,完全没有新股中签那种刺激!那我们来看看如果今年一年坚持打可转债,收益如何:

1、先 看 每 只 赚 钱 概 率

根据wind数据统计,今年截止到12月24日,两市共上市104只可转债,如果我们和新股一样采取开盘就卖出策略,那么91只赚钱,13只亏钱,你每只可转债的赚钱概率是87.5%。

数据来源:wind资讯,2019.01.01-2019.12.24

2、再 看 平 均 赚 钱 金 额

如果每个可转债你都参与:今年104只可转债的平均开盘价为108.83元,也就是开盘即卖出你一签即1000元能赚 88.3元

中签率方面:今年104只可转债的平均中签率为0.063%,如果都按照1万张顶格申购,那相当于你每个可转债的平均中签数为6.3张,也就是630元(可转债是按10张为中签单位,此处仅为计算平均收益使用)

用中签数量6.3张*100元/张*开盘涨幅8.83元*104只可转债=5785.42元

也就是说你年初你开了一个股票账户,放一万块在里面用做中签扣款,然后每天坚持做两件事:可转债打新和上市立即卖出,坚持到现在平均收益大概是5785元。

如果亲朋好友同上阵,那这种收益是多少?画面太美不敢想! 即便你点子背刚好只中了开盘价最低的永鼎转债,如果按一签10张来算,开盘卖出你最大亏损是50元。

或者你运气差到连喝水都塞牙缝的地步,今年13只开盘亏钱的可转债全被你打中了,按照每只一个签10张来计算,你的全部亏损金额也就是300元左右!

夕日牛夫人,为何能成今日小甜甜?▼

这主要还得从可转债“似债似股”的属性说起:

今年以来,全球降息周期开启,市场利率持续下行,债券类资产的价格持续走高,中短期纯债、长期纯债、可转债的价格普遍上涨。

另外,19年股市走出反转行情,和股市关联度高的可转债也随之水涨船高,越来越多的投资者愿意通过可转债模式间接参与A股市场(和正股涨跌相关度高,即便遇到极端行情可以不转股当成债券,持有到期)。


如何参与“可转债打新”?▼

以广发证券易淘金app为例:登陆账户的交易界面有个“新债申购”专栏,点击进入会显示当天可申购的新债,如果想满额申购,可直接选择“按上限申购”和“全选”即可,非常人性化!

至于可转债打新的规则,基本和普通新股一致,唯一一点就是新债的上市时间较长,从公布中签到上市中间大概间隔一个月左右!

另外,这里特别提醒一下,因为新债中签率高,如果出现12月内连续三次中签未缴款,会暂停6个月新股新债的申购权限哦!

最后的最后,还是提醒一下,可转债打新并不是稳赚不赔的羊毛,而是一种大概率性的薅羊毛机会,过去一年的数据也不一定代表未来收益。

另外,正因为它与正股走势关联度高,即便采取上市即卖出的操作策略,在中签到上市这段空窗期,个股如果突然遭遇黑天鹅猛烈下跌低于转股价,那可转债也会存在较大破发的风险,并且股市的情绪也会影响可转债的整体表现。

转自广发证券微信公众号~~~

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